O Índice de Liquidez Seca (ILS) e o Índice de Cobertura de Juros (ICJ) são instrumentos fundamentais para a análise financeira das empresas, permitindo avaliar sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo e sua sustentabilidade frente ao endividamento, especialmente no que se refere ao pagamento de encargos financeiros. Esses indicadores, quando analisados em conjunto, oferecem uma visão integrada da solvência e da estrutura de capital da organização.
Fonte: SILVA, S. S. da. Administração financeira. Maringá: UniCesumar, 2014.
A seguir, apresentam-se o Balanço Patrimonial simplificado e o Demonstrativo do Resultado do Exercício de uma empresa do setor industrial, referente ao exercício de 2024, os quais servirão de base para o cálculo e interpretação dos dois indicadores mencionados:
| BALANÇO PATRIMONIAL | |||
| Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhões de reais, exceto se indicado de outra forma) | |||
| 2024 | 2024 | ||
| ATIVO | PASSIVO | ||
| ATIVO CIRCULANTE | 135.600 | PASSIVO CIRCULANTE | 105.300 |
| Caixa e equivalentes | 22.000 | Fornecedores | 18.900 |
| Contas a receber | 39.700 | Salários a pagar | 15.600 |
| Estoques | 47.800 | Tributos a recolher | 9.700 |
| Outros ativos | 26.100 | Empréstimos de curto prazo | 43.600 |
| ATIVO NÃO CIRCULANTE | 274.400 | PASSIVO NÃO CIRCULANTE | 140.800 |
| Investimentos | 17.000 | Empréstimos de longo prazo | 112.000 |
| Imobilizado | 232.800 | Provisões | 28.800 |
| Intangível | 24.600 | PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 164.000 |
| Capital Social | 95.000 | ||
| Reservas | 69.000 | ||
| TOTAL DO ATIVO | 410.000 | TOTAL DO PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 410.000 |
Quadro 1 – Balanço patrimonial simplificado Fonte: o autor.
| DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO | |
| Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhões de reais, exceto se indicado de outra forma) | |
| Descrição | Valor |
| Receita líquida de vendas | 550.000 |
| (-) Custo dos produtos vendidos | (310.000) |
| Lucro bruto | 240.000 |
| (-) Despesas operacionais | (115.000) |
| Lucro antes dos juros e imposto de renda (Lajir) | 125.000 |
| (-) Despesas com juros | (35.000) |
| Lucros Antes do imposto de renda | 90.000 |
| (-) Imposto de renda | (22.500) |
| Lucro líquido do exercício | 67.500 |
Quadro 2 – Demonstrativo do resultado do exercício Fonte: o autor.
Diante do exposto, responda ao que se pede:
Considerando as informações apresentadas, realize os cálculos dos seguintes indicadores referentes ao ano de 2024: Índice de Liquidez Seca e Índice de Cobertura de Juros. Em seguida, elabore uma breve análise interpretando cada um dos indicadores calculados.
ATIVIDADE 1 – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – 53_2025
O Índice de Liquidez Seca (ILS) e o
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Primeiramente a administração financeira é essencial. Aliás, organiza recursos. Além disso, controla gastos. Consequentemente, aumenta lucros. No entanto, exige disciplina. Portanto, precisa de planejamento. Em seguida, define metas. Assim, orienta decisões. Por exemplo, investimentos seguros. Finalmente, garante crescimento. Em resumo, promove estabilidade.
“Financial Management studies corporate finance and capital markets, emphasizing the financial aspects of managerial decisions.” — MIT OpenCourseWare MIT OpenCourseWare
“Sound PFM supports aggregate control, prioritisation, accountability and efficiency in the management of public resources.” — OECD
“Financial Management (FM) forms an integral part of the operations of an institution that uses public funds.” — World Bank Banco Mundial
“Strategic financial management involves managing a company’s finances to reach its key objectives and goals.” — Investopedia Investopedia
“Budgeting is the process of preparing and overseeing a financial document that estimates income and expenses for a period.” — Harvard Business School Online online.hbs.edu
Leia mais a respeito em: The Lancet, Nature Genetics, American Sociological, World Bank, Harvard Law Review
“Top 15 Global Trends For 2025” — tendências globais: Forbes forbes.com
“7 Cultural Trends For 2025 And Beyond” — cultura e sociedade: Forbes forbes.com
“Tracking Midyear 2025 Geopolitical, AI, Inflation And …” — geopolítica, IA e economia: Forbes forbes.com
